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根据当前固定利率和半年通胀率，估算美国 Series I 储蓄债券的复合利率、累计价值和提前赎回罚金。
| 期间 | 适用利率 | 利息 | 累计价值 |
|---|
Series I 储蓄债券是美国财政部发行的一种储蓄债券，旨在帮助你的购买力免受通胀侵蚀。它的利率称为复合利率，由两部分组成：一部分是债券存续期内保持不变的固定利率（30 年），另一部分是每半年调整一次的通胀率，调整时间为每年 5 月 1 日和 11 月 1 日，依据未季调的城镇消费者价格指数（CPI-U）变化确定。个人可通过 TreasuryDirect.gov 每个日历年电子购买最多 $10,000，另外还可通过 IRS 税款退税购买最多 $5,000 的纸质债券，因此 I bond 成为寻求低风险、抗通胀现金停放工具的储蓄者常用选择，比普通储蓄账户更能抵御通胀。
复合利率按财政部规定的公式计算：复合利率 = 固定利率 + (2 x 半年通胀率) + (固定利率 x 半年通胀率)，其中所有利率在计算中都用小数表示，结果以百分比显示。例如，固定利率 1.2%（0.012）和半年通胀率 1.5%（0.015）会得出复合利率 0.012 + (2 x 0.015) + (0.012 x 0.015) = 0.012 + 0.03 + 0.00018 = 0.04218，即 4.218%。这个公式确保即使通胀为零，你也至少能获得固定利率，而交叉项（固定利率 x 半年通胀率）是财政部法规规定的一项很小的复利调整。如果计算出的复合利率为负，则按 0% 计，你绝不会在 I bond 上损失本金价值。
对于 2026 年 5 月至 2026 年 10 月发行的 I bond，美国财政部将固定利率设为 0.90%，半年（6 个月）通胀率设为 1.67%，折算成年化约为 3.34%。套用复合利率公式后，结果约为 4.26%（0.009 + 2x0.0167 + 0.009x0.0167 = 0.04255，财政部在官方公布中四舍五入为 4.26%）。这一利率适用于在该窗口内购买的债券前 6 个月；之后，它会重置为下一 6 个月期间新的固定利率和通胀率，使用债券自身的固定利率（永不改变）与新公布的半年通胀率相结合。来源：TreasuryDirect.gov，已核实 2026 年 5 月至 10 月的利率设定期。这些数值已作为默认值预填在上方，但你可以编辑它们来模拟任何历史或预测的利率组合。
I bond 的利息按半年复利计算，这意味着每过 6 个月，该期间累计的利息会加入债券本金，接下来的 6 个月将在这个更大的余额上继续计息。这个计算器会对每个完整的 6 个月期间按复合利率除以 2 进行计算，并在每一步对累计价值进行复利；对于短于 6 个月的任何部分期间，则使用相应利率的分数次幂，而不是简单线性插值。虽然财政部会从你的债券发行日起每 6 个月更新一次复合利率（不是按日历），但底层计息机制始终相同：对固定的 6 个月利率进行半年复利；这个计算器会把你输入的整个持有期按单一利率处理，这对 6 个月及以下的持有期是准确的，而在利率不变的情况下，对更长持有期也是一个合理近似。
I bond 在购买后的前 12 个月内完全不能赎回，这是硬性锁定期，没有任何例外，即使出现财务困难也不行（唯一例外是受联邦宣布灾区规则约束的灾区居民所持有的债券）。满 12 个月后可以赎回，但如果你在债券满 5 年之前兑现，就会损失最近 3 个月的利息作为罚金。例如，恰好持有 12 个月后赎回，实际上你只能保留 9 个月的应计利息，最后 3 个月会被追回。这个计算器会自动计算所有少于 60 个月持有期的罚金，并在你输入少于 12 个月的持有期时显示警告，因为在该窗口内根本不允许赎回。
I bond、国库券（见我们的 T-Bill 计算器）和 CD（见我们的 CD 梯形计算器）在保守型现金策略中各有不同作用。I bond 的独特之处在于利率中直接包含抗通胀保护，因此在通胀高企或不确定时尤其有吸引力，但它有每年 $10,000 的购买上限、12 个月锁定期，以及 5 年内提前支取 3 个月利息的罚金。T-bill 更灵活（金额不限、到期前可交易、期限短至 4 周），且利息免州税，但没有通胀调整，利率在购买时即固定。CD 可能提供有竞争力的固定利率，并受 FDIC 保险保障，但通常提前支取罚金更严格，也没有通胀保护。许多储蓄者会把三者结合使用：用 I bond 做长期抗通胀储蓄，用 T-bill 或 CD 梯形满足更短期、更灵活的需求。
I bond 利息需缴纳联邦所得税，但免州税和地方所得税，这一点与 T-bill 类似。利息可以按年度在发生时申报，也更常见地选择递延，直到债券兑现或到期（30 年后）所在年度一次性申报，以先到者为准。若收益用于支付符合条件的高等教育费用，部分纳税人可根据教育储蓄债券计划，在收入逐步退出限制和其他 IRS 规则约束下，完全免除 I bond 利息的联邦税。与往常一样，本计算器仅供规划参考；在做出购买决定前，请咨询税务专业人士以获取针对你情况的建议，并参考 TreasuryDirect.gov 上当前公布的官方利率。