🏘️ Cash-on-cash-rendementscalculator

Meet het jaarlijkse rendement op het werkelijke contante geld dat je in een huurwoning hebt geïnvesteerd, met rekening voor financiering, exploitatiekosten en kasstroom.

Cash-on-cash-rendement

—

Jaarlijkse kasstroom — Maandelijkse kasstroom — Netto operationeel inkomen (NOI) — Cap rate —

Kasstroomoverzicht

Post	Bedrag

BRRRR Calculator Hypotheekcalculator Huren vs kopen

GIDS

Meer lezen

Wat is cash-on-cash-rendement?

Cash-on-cash-rendement meet de jaarlijkse kasstroom vóór belasting die een huurwoning oplevert ten opzichte van het werkelijke contante geld dat je zelf hebt ingebracht - meestal je aanbetaling, afsluitkosten en eventuele verbouwingskosten - in plaats van de totale aankoopprijs. Omdat de meeste vastgoedbeleggers financiering gebruiken, ziet cash-on-cash-rendement er vaak heel anders uit dan de totale cap rate van een pand, omdat het het hefboomeffect van de hypotheek op jouw specifieke eigen inleg weerspiegelt.

De formule voor cash-on-cash-rendement

De formule is eenvoudig: Jaarlijkse kasstroom vóór belasting ÷ Totaal geïnvesteerd contant geld × 100. De jaarlijkse kasstroom zelf is huurinkomsten minus bedrijfskosten (belastingen, verzekering, vastgoedbeheer, onderhoud en een leegstandsreserve) minus jaarlijkse schulddienst (de hypotheekaflossing en rente). Bijvoorbeeld: $24,000 aan huurinkomsten minus $6,000 aan bedrijfskosten minus $11,000 aan schulddienst levert $7,000 aan jaarlijkse kasstroom op; gedeeld door $80,000 aan geïnvesteerd contant geld is dat een cash-on-cash-rendement van 8,75%.

Cash-on-cash-rendement versus cap rate

Cap rate (Net Operating Income ÷ Vastgoedwaarde) beoordeelt het rendement van een pand alsof het volledig met contant geld is gekocht, zonder financiering mee te rekenen - handig om panden te vergelijken los van hun financiering. Cash-on-cash-rendement meet daarentegen je werkelijke rendement met hefboomwerking op basis van jouw specifieke hypotheekvoorwaarden en aanbetaling. Een pand kan een bescheiden cap rate hebben maar een sterk cash-on-cash-rendement als gunstige financiering het rendement op je kleinere contante inleg versterkt, of juist andersom als financieringskosten de kasstroom aantasten.

Wat telt als bedrijfskosten

Bedrijfskosten omvatten doorgaans onroerendezaakbelasting, verzekeringen, beheerkosten (vaak 8-10% van de huur), regulier onderhoud en reparaties, een leegstandsreserve (meestal 5-8% van de huurinkomsten om periodes zonder huurder op te vangen) en eventuele VvE-bijdragen. Kapitaaluitgaven zoals een nieuw dak of een nieuw HVAC-systeem worden soms apart als reserve begroot in plaats van meegenomen in de jaarlijkse bedrijfskosten, omdat het grote, incidentele uitgaven zijn in plaats van terugkerende kosten.

Wat telt als totaal geïnvesteerd contant geld

Totaal geïnvesteerd contant geld is alles wat je uit eigen zak hebt betaald om het pand aan te kopen en verhuurklaar te maken: de aanbetaling, afsluitkosten (zoals leenbemiddelingskosten, titelverzekering, taxatie en inspectie) en eventuele voorafgaande verbouwings- of reparatiekosten voordat de eerste huurder erin trekt. Het omvat niet het gefinancierde deel van de aankoopprijs, omdat dat kapitaal van de geldverstrekker kwam en niet van jou.

Hoe een goed cash-on-cash-rendement eruitziet

Veel vastgoedbeleggers mikken op 8-12% cash-on-cash-rendement als een redelijke richtlijn voor een gestabiliseerde huurwoning in een markt met matige groei, al verschillen acceptabele doelen sterk per markt, risicobereidheid en of je ook op waardestijging underwrite. Markten met hogere prijs-huurverhoudingen (dure kuststeden) leveren vaak lagere cash-on-cash-rendementen maar sterkere waardestijging op, terwijl goedkopere markten in het Midwesten en het zuiden vaak het omgekeerde laten zien.

Cash-on-cash-rendement naast andere metrics gebruiken

Geen enkele metric vertelt het hele investeringsverhaal. Combineer cash-on-cash-rendement met cap rate, de 1%-regel (de maandhuur zou grofweg 1% van de aankoopprijs moeten bedragen als snelle toets) en totaal rendement (kasstroom plus waardestijging plus aflossing van de lening) voor een completer beeld. Als je een value-add- of herfinancieringsstrategie beoordeelt, bekijk dan ook onze BRRRR Calculator, die dezelfde kasstroomanalyse uitbreidt naar panden die je wilt verbouwen en herfinancieren.

Veelgestelde vragen

Wat is een goed cash-on-cash-rendement voor een huurwoning?

Veel beleggers mikken op 8-12% als een solide richtlijn, al verschilt het acceptabele rendement per markt en strategie. Lagere rendementen kunnen nog steeds acceptabel zijn in markten met sterk waardestijgingspotentieel, terwijl markten met hoger risico juist om een hoger vereist rendement kunnen vragen.

Telt de aflossing van de hypotheekhoofdsom mee in cash-on-cash-rendement?

Nee. Deze calculator meet alleen de cashflow vóór belasting. Aflossing van de hypotheek bouwt op termijn wel eigen vermogen op, maar telt niet mee als cashflow omdat het geen geld is dat je direct ontvangt; sommige beleggers volgen dit apart als onderdeel van het totale rendement.

Waarom is cash-on-cash rendement anders dan cap rate?

Cap rate negeert financiering en meet het rendement alsof het pand volledig contant is gekocht. Cash-on-cash rendement weerspiegelt je werkelijke positie met financiering, waardoor het hoger of lager kan zijn dan de cap rate, afhankelijk van je specifieke leningvoorwaarden en aanbetaling.

Wat als mijn cashflow negatief is?

Een negatieve jaarlijkse cashflow zorgt voor een negatief cash-on-cash rendement, wat betekent dat het pand je elk jaar uit eigen zak geld kost boven op je initiële investering. Voor sommige beleggers die inzetten op waardestijging kan dit nog steeds zinvol zijn, maar het verhoogt het risico.

Moet ik een leegstandsreserve opnemen in de operationele kosten?

Ja, de meeste ervaren beleggers reserveren 5-8% van de bruto huurinkomsten als leegstands- en onderhoudsreserve, zelfs in een jaar waarin alles verhuurd is, om het langetermijngemiddelde te weerspiegelen en te voorkomen dat de cashflow te hoog wordt ingeschat.

Is deze calculator financieel of beleggingsadvies?

Nee. Deze tool geeft alleen schattingen voor educatieve doeleinden en is geen financieel of beleggingsadvies. Het werkelijke rendement hangt af van marktomstandigheden, vastgoedbeheer en veel andere factoren die hier niet zijn meegenomen. Raadpleeg vóór het beleggen een gekwalificeerde vastgoed- of financieel adviseur.