🔁 BRRRR 計算器

建立 Buy, Rehab, Rent, Refinance, Repeat 策略模型：查看你的再融資貸款、取回現金、交易中剩餘現金，以及最終的現金報酬率。

購買價格 ($)

整修成本 ($)

其他購買 / 過戶成本 ($)

修繕後價值 — ARV ($)

再融資 LTV (%)

再融資利率 (%)

再融資期限 (年)

每月租金 ($)

每月營運支出 ($)

現金報酬率

—

再融資貸款金額 — 再融資時取回的現金 — 交易中剩餘現金 — 新的每月房貸付款 — 每月現金流 —

BRRRR 分步摘要

步驟	金額

現金報酬率計算器房貸計算器攤還明細表

指南

瞭解更多

什麼是 BRRRR 策略？

BRRRR 代表 Buy、Rehab、Rent、Refinance、Repeat，是一種房地產投資策略：先買入一間狀況不佳的物件（通常以現金或硬錢貸款購買），透過整修提升價值，出租給租客，接著根據新的、較高的修繕後價值（ARV）以傳統貸款進行再融資。如果再融資貸款金額足夠大，你就能取回大部分或全部原始投入資金，讓這筆資本可用於下一間物件。

BRRRR 交易中的數字如何流動

這個計算器假設以現金完成購買與整修，因此你的總投入現金為購買價格加上整修成本再加上其他過戶成本。物件翻修並出租後，你會依據貸方的貸款成數（LTV）和 ARV 進行再融資，投資型物件常見為 70-75%。再融資貸款金額就是你可提出的現金，將它從總投入現金扣除，就能知道你自己的資金還有多少仍被綁在這筆交易中。

如何理解無限報酬情境

當你的再融資貸款金額等於或高於總投入現金時，你的現金報酬率在數學上就會變成無限大。這代表你已收回 100%（甚至更多）的自有資金，同時仍持有一個能產生現金流的出租物件。例如，你在一間 ARV 為 $220,000 的物件上投入 $165,000（購買 + 整修 + 成本），並以 75% LTV 取得 $165,000 的再融資貸款，則交易中不會剩下任何自有現金；之後任何正向每月現金流，都代表你剩餘投資資本的無限報酬。

當現金仍留在交易中

不是每筆 BRRRR 交易都能完全回收資本。如果 ARV 低於預期、貸方採用更保守的 LTV，或整修成本超出預算，再融資貸款可能只能覆蓋總投入現金的一部分。這種情況下，這個計算器會以交易中剩餘現金作為分母，計算標準（有限）的現金報酬率，就像傳統的買入持有型出租物件一樣。

BRRRR 模型背後的風險與假設

BRRRR 策略高度依賴準確的 ARV 估算、嚴格的整修預算控管，以及多數貸方在允許以新估值進行現金再融資前所要求的「熟化期」（通常為持有 6-12 個月）。購買與再融資之間的利率變動，也會影響你的新房貸付款與每月現金流。由於這種策略仰賴你無法完全控制的估價與放貸決策，保守的 ARV 與整修成本假設通常比樂觀假設更安全。

再融資後如何計算新的房貸付款

一旦你知道再融資貸款金額，這個計算器會使用標準攤還公式計算新的每月本息付款：M = P × r × (1+r)^n ÷ ((1+r)^n − 1)，其中 P 是貸款金額，r 是每月利率，n 是貸款期限內的月付款次數。接著再用租金減去營運支出與這筆付款，算出你持續的每月現金流，也就是最終驅動現金報酬率的指標。

BRRRR 與傳統買入並持有

傳統的出租物件購買通常會在貸款期間鎖住你的頭期款；而成功的 BRRRR 案件，往往能在一年內把大部分資金取回，讓你再投入下一筆房產。這雖然能加快資產組合擴張，但也會把更多風險集中在翻修與估價這兩個環節。如果你評估的是更簡單的買入並持有方案，我們的現金報酬率計算機和房貸計算機可直接涵蓋這種情境。

常見問題

「無限」現金報酬率到底代表什麼？

這表示你已透過再融資取回了全部（或超過全部）原先投入的現金，同時仍持有一間能產生現金流的房產。因為你剩下的現金投入為零（或為負，表示你還多取出了一筆現金），任何正的現金流除以這個接近零的基數，數學上都會得到無限大的百分比報酬率。這個計算機會直接顯示這點，而不是出現除以零錯誤。

如果我取出的現金比原本投入的還多呢？

如果再融資貸款金額高於你的總現金投入，這是有可能發生的。此時你會拿到超額現金回收（口袋裡多出來的現金），同時還持有一間有現金流的出租物件，而且完全沒有用到自己的資本。由於你的投入資本基礎為零或為負，因此同樣視為無限報酬率。

BRRRR 再融資通常可期待多少 LTV？

多數傳統投資型房產的現金流出再融資，會以翻修後評估價值的 70-75% LTV 為上限，但實際上仍會因貸方、貸款類型和你的信用狀況而異。有些貸方也會要求 6-12 個月的持有期，之後才允許依新估值進行現金流出再融資。

這個計算機有包含翻修期的時程或持有成本嗎？

沒有。這個工具只建模再融資和出租完成後的穩態數字。它不會另外計入翻修期間、尚未出租前的持有成本（如水電、保險、若有融資則包含貸款利息）；這些費用請另外編入你的翻修預算。

如果估價低於我的 ARV 預估怎麼辦？

較低的估價會降低你的再融資貸款額度，也就是能回收的現金更少，留在交易中的自有資金更多。正式購買前，請用更保守的 ARV 重新執行這個計算機，先壓力測試你的數字。

這個計算機是否屬於財務或投資建議？

不是。這個工具僅供教育用途，提供的是估算，不構成財務或房地產投資建議。實際的再融資條件、估價結果與現金流，仍取決於市場狀況與貸方決策。投資前請諮詢合格的房地產或財務專業人士。