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根据按更长期限完全摊还贷款来计算的还款方式，估算气球贷款的月供，以及贷款到期时需一次性支付的大额“气球付款”。
| 年份 | 年度本金 | 年度利息 | 期末余额 |
|---|
气球贷款是一种融资方式，其月供按照较长的摊还计划（通常为 30 年）计算，但贷款本身会更早到期（通常为 5-10 年）。到期时，借款人必须一次性偿还全部剩余余额，这笔款项称为“气球付款”。由于月供是按较长的摊还期限计算的，因此与在较短期限内完全还清的贷款相比，月供会相对较低。气球贷款常见于商业地产融资、部分汽车贷款，以及某些住宅抵押贷款产品，借款人通常预计会在气球到期日前再融资、出售房产或以其他方式结清余额。由于在摊还初期偿还的本金很少，到期时需要支付的气球金额可能几乎与原始贷款金额一样大，因此借款人在签约前需要明确的还款退出方案。
气球贷款的月供计算方式与标准摊还贷款完全相同：M = P × r × (1 + r)^n / ((1 + r)^n − 1)，其中 P 为贷款金额，r 为月利率，n 为完整摊还期限的月数（例如，30 年计划为 360 个月）。随后，贷款会按该月供逐月摊还，直到到达气球到期日。此时的剩余本金余额，即扣除这几年中已经偿还的所有本金后剩下的金额，就是气球付款。由于在摊还的最初几年里利息占比最高，即使在支付了 5-10 年之后，气球余额通常仍会保持在原始贷款金额的 85-95%。
气球贷款让借款人享有比完全摊还的短期贷款更低的月供，这可以改善企业现金流，或让短期内的购买更可负担。商业地产投资者经常使用气球贷款，因为他们计划在到期前出售或再融资该物业。然而，气球结构也带来再融资风险：如果在气球到期前利率上升、房产价值下跌或信贷条件收紧，借款人可能难以再融资或出售，从而可能触发违约。任何考虑气球贷款的人都应使用此类计算器提前模拟气球付款，并准备明确的退出方案。
标准固定利率抵押贷款会在其约定期限内完全摊还，因此贷款余额会在期末降为零，不存在气球付款。气球贷款则采用较短到期日和较长摊还计划，使其月供远低于同等短期限内的完全摊还贷款，但在到期时会留下较大的一次性应付款。比较两者时，借款人应权衡气球结构更低的月供与最终到期时的再融资风险及付款冲击。若需要完全摊还方案，可查看我们的标准抵押贷款计算器；若想了解任何贷款在整个期限内的摊还明细，可查看我们的摊还计算器。
大多数借款人会通过三种方式之一来处理气球付款：再融资为新贷款、出售底层资产，或用储蓄或投资收益一次性结清余额。再融资是最常见的路径，但它取决于在那一时点是否还能符合新贷款资格，而这可能会受到自贷款发放以来收入、信用评分、利率或房产价值变化的影响。一些贷款协议在到期时会附带满足特定条件即可再融资的附条件权利，但这并不保证可用，且通常伴随费用和利率调整。因此，金融顾问通常建议在气球到期前很久就建立现金储备或制定书面的再融资计划。
即使气球贷款尚未完全还清，借款人在气球到期前的几年里仍会支付大量利息。由于摊还计划前期利息占比很高，早期每一期还款中的大部分都用于支付利息，而不是本金。此计算器会显示截至气球到期日已支付的总利息，因此您可以评估持有该贷款的真实成本，而不仅仅是最终气球付款的大小。将这部分利息成本与气球结构带来的月供节省（相较于同样短期限内的完全摊还贷款）进行比较，有助于判断更低的月供是否值得额外的再融资风险。
气球贷款的核心风险是付款冲击和再融资不确定性：如果在到期时无法再融资、出售或以其他方式支付气球金额，您可能面临违约、止赎或在不利条件下被迫出售。发放贷款到气球到期之间的利率变动，也可能使再融资成本高于预期。在选择气球结构之前，请使用计算器运行多个情景，包括更高的未来利率，并将总成本与我们的贷款计算器或抵押贷款计算器等替代方案进行比较，后者提供没有一次性惊喜的完全摊还方案。